USA/ Super Fundusz niespłaconych długów rozpoczyna działalność

• kredyty hipoteczne
• kryzys
• siv
• subprime
• superfundusz
• usa
• _gospodarka
• _usa

Super SIV został stworzony, żeby dostarczać pieniądze dla amerykańskich inwestorów strukturalnych oraz pochodnych instytucji mogących inwestować w długi, dotkniętych przez zapaść na rynku kredytów hipotecznych. Główni sponsorzy ogłosili, że rozpoczną inwestycje w ciągu najbliższych tygodni.

Wielkość funduszu, początkowo określana w granicach 80 miliardów dolarów, będzie zmieniana odpowiednio do potrzeb i rozwijającej się sytuacji. "Inwestycje w długi" będą prowadzone przez największe światowe instytucje finansowe: Citigroup, Bank of America, JPMorgan Chase i BlackRock. 

Wcześniej wykupywanie zadłużonych inwestorów strukturalnych dokonywał Citigroup razem z HSBC Holdings. Jednak po rozwiązaniu tej współpracy Citigroup zapowiedziało, że samo jest w stanie przejąć 7 SIVów z długami sięgającymi 58 miliardów dolarów. Banki starają się uprzedzić przymusową wyprzedaż zadłużeń amerykańskich inwestorów, tak aby mogły spłacić  zaciągnięte wierzytelności. Takie działanie doprowadziłoby do powiększenia możliwości kredytowych banków oraz do zmniejszenia posiadanych wierzytelności.

Operacje SIVów opierają się głównie na krótkoterminowych papierach wartościowych, które pozwalają na inwestycje o wysokim zwrocie. Jednak od sierpnia wartość tych portfeli spadła o 25 procent, co było spowodowane wymuszonym przez rynek przejściem na inwestycje długookresowe, przynoszące mniejsze zyski.

Dokonane zmiany w posiadaniu długów przez banki znacznie zmieniły ich sytuację. Ocena zdolności kredytowej Citigroup została znacznie obniżona, w wyniku przejęcia tak dużej ilości wierzytelności. Abu Dhabi Investment Authority zasiliła Citigroup w ramach zrównoważenia balansu amerykańskiego banku. 

***

SIV  (structured investment vehicle) – fundusz inwestycyjny, wydający nisko oprocentowane krótkoterminowe papiery wartościowe, i pozyskane w ten sposób środki inwestujący w papiery długoterminowe. Od początku kryzysu wiele z tego typu funduszy upadło ze względu na brak płynności na rynku finansowym. 

Na podstawie: bloomberg.com, news.bbc.co.uk